摘 要：人類社會的發(fā)展對氣候的影響越來越大，溫室氣體的過度排放使全球極端天氣頻發(fā)，節(jié)能減排成為了全人類共同的責(zé)任。各國政府都對氣候治理予以高度重視，在各種治理措施之中碳交易成為了下一個全球性的熱點。碳交易在我國尚處于發(fā)展初期，2011年我國在七個省市建立了碳排放權(quán)交易平臺。但目前國內(nèi)碳交易市場在政治層面、法律層面、市場層面還存在這一些風(fēng)險。本文將從這三個層面逐層分析，結(jié)合國外有益經(jīng)驗和我國現(xiàn)實國情，為碳交易風(fēng)險的防范提出建議。

一、碳排放存在的風(fēng)險

（一）政治層面

據(jù)《2014年CDP中國100強(qiáng)氣候變化報告》顯示，國內(nèi)企業(yè)公開碳排放信息的不到五成，這是缺乏企業(yè)碳排放信息公開的制度造成的結(jié)果。由于缺少各企業(yè)的歷史排放數(shù)據(jù)，各試點城市和地區(qū)只能依靠企業(yè)提供的排放報告來開展工作，而且企業(yè)的排放信息并沒有向公眾和社會公開。由此產(chǎn)生以下3個問題：①企業(yè)提供的數(shù)據(jù)的完整性、準(zhǔn)確性與可核查性的很難得到保障。②我國尚未頒布統(tǒng)一的溫室氣體排放核算方法與排放報告實施細(xì)則，碳排放數(shù)據(jù)的收集工作很難做到一致，市場參與者得不到準(zhǔn)確的信息，無法對形式進(jìn)行準(zhǔn)確評估，增加了區(qū)域間的比較工作開展難度。③企業(yè)無法正確預(yù)判政策，影響排放配額的分配。

（二）法律層面

我國目前尚未出臺碳交易的專項法規(guī)，交易的依據(jù)主要是國家發(fā)改委的部門規(guī)章，對碳排放權(quán)屬性等基本法律問題尚無明確界定，一定程度上給碳市場帶來風(fēng)險。碳排放權(quán)的正當(dāng)性和合法性并沒有受到法律的保障。此外，我國各個碳交易試點地區(qū)針對企業(yè)無法按時履約或者未能履約的情況均制定了相應(yīng)的懲罰措施，但各個試點的懲罰力度不盡相同，有些試點的懲罰力度亟待加強(qiáng)。在試點地區(qū)中，北京市提出超額排放的最高罰款額為市價的3至5倍，深圳市提出最高3倍市價罰款。這種懲罰措施會給外界傳達(dá)出一種“交了錢就隨便排”的錯誤信號，對減排工作是非常不利的。

（三）市場層面

重點排放單位及符合規(guī)定的機(jī)構(gòu)和個人，均可參與碳排放權(quán)交易。交易參與主體的多樣性，一方面有利于活躍市場，另一方面也增加了監(jiān)管難度。企業(yè)要面對的主要市場風(fēng)險包括市場規(guī)模的變動和碳排放權(quán)交易價格的波動。例如2017年國家發(fā)改委暫停了CCER審批事宜，同時上海等省市CCER的暫停入市也預(yù)示了在碳配額現(xiàn)貨市場不穩(wěn)定和完善的基礎(chǔ)上，CCER作為碳配額的補(bǔ)充機(jī)制很可能在湖北碳市場接下來的運(yùn)行中被暫時擱置。待湖北現(xiàn)貨市場能夠穩(wěn)定支撐其碳價運(yùn)行時，才準(zhǔn)允開放。所以，湖北碳市場前三年富余的碳配額將在此次碳配額分配的基礎(chǔ)上，尤其履約上繳后被消化殆盡。不論是投資機(jī)構(gòu)作為投資標(biāo)的或者控排企業(yè)作為生產(chǎn)要素，從長遠(yuǎn)考慮，湖北碳價將呈上揚(yáng)趨勢。這些都是各交易參與者在交易時應(yīng)當(dāng)納入考慮的因素。

二、風(fēng)險防范的建議

（一）制定科學(xué)的國家層面的總量控制目標(biāo)

國家相關(guān)主管部門應(yīng)當(dāng)在總結(jié)試點地區(qū)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，充分考慮各地區(qū)的實際狀況，結(jié)合各地能源消費總量目標(biāo)、碳強(qiáng)度減排目標(biāo)、GDP增速這三方面的參數(shù)，統(tǒng)籌制定減排技術(shù)更新?lián)Q代和相關(guān)設(shè)備投資的長期規(guī)劃；同時考慮各地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異，設(shè)置不同的總量控制涵蓋范圍。比如深圳將工業(yè)、建筑以及交通業(yè)納入強(qiáng)制減排范圍；上海納入了包括鋼鐵、石化、化工等在內(nèi)的工業(yè)以及航空、機(jī)場、鐵路、賓館、金融等行業(yè)在內(nèi)的非工業(yè)。這樣立足于各省市實際情況制定的總量控制目標(biāo)，具有延續(xù)性和長期性的特征。可使減排目標(biāo)通過交易配額公平有效地落實到每一個地區(qū)每一個企業(yè)，保證碳交易的實施效果，建立全國碳交易體系。

（二）完善的信息公開和信息披露制度

碳交易市場同樣也需要強(qiáng)調(diào)公平公正，碳交易因涉及到領(lǐng)域廣、地域多、程序復(fù)雜，在整個交易過程保證公平和公正是碳交易市場健康發(fā)展的前提。在試點地區(qū)和城市已有的碳排放基礎(chǔ)數(shù)據(jù)統(tǒng)計的基礎(chǔ)上，逐步建立碳排放報告制度，要求企業(yè)提供過去幾年的短期排放數(shù)據(jù)，并且保證其真實準(zhǔn)確，以獲取準(zhǔn)確的碳排放量數(shù)據(jù)支撐。為確保相關(guān)數(shù)據(jù)真實性和準(zhǔn)確性，政府要依職權(quán)或者組織第三方機(jī)構(gòu)或者專家對實際情況進(jìn)行調(diào)查，并通過建立核算、報告與核查體系，公開全國企業(yè)溫室氣體排放報告，進(jìn)而通過建立專門的信息化碳交易注冊登記系統(tǒng)，準(zhǔn)確記錄、跟蹤和管理排放配額持有和交易情況。以實現(xiàn)建立在信息充分公開基礎(chǔ)上的市場的公平和高效。建立信息披露制度，對有關(guān)碳交易的主體、配額分配、交易規(guī)則、碳交易價格、定期的評估和相應(yīng)報告等，進(jìn)行及時披露，給市場提供及時透明的信息，可以借鑒針對上市公司的強(qiáng)制披露的制度，并建立一個公開的平臺，實時對披露的方式、內(nèi)容、范圍等事先規(guī)范，強(qiáng)制碳交易的參與者做出及時披露，并建立定期報告制度。

（三）設(shè)置更有效的懲罰手段

我國尚未出臺碳交易專項法規(guī)，對碳排放權(quán)屬性等基本法律問題尚無明確界定。所以相應(yīng)的立法工作亟需開展，為碳交易提供一個“名分”。另外，為了保障碳交易市場的健康發(fā)展，達(dá)成節(jié)能減排的目標(biāo)，應(yīng)出臺更有效的懲罰措施來改變“交了錢隨便排”的現(xiàn)狀。這方面可以借鑒國外的有益經(jīng)驗，比如新西蘭對故意不履行減排義務(wù)的企業(yè)，一方面要以1∶2比例提交超過一倍的補(bǔ)償額和每噸60美元的罰金，并且參與主體還要面臨刑事責(zé)任追究的可能性；對于過失性違反非核心義務(wù)的參與主體的民事懲罰，第一次是4000美元，第二次為8000美元，第三次則是12000美元；對于故意不履行其他義務(wù)的參與主體還要面臨大額罰金和個人定罪。